“要么变，要么死” 全球第一大对冲基金桥水迎40年来最大改革金融热潮崛起

3月1日消息，彭博报道称，全球最大对冲基金桥水基金正在加速退出达利欧时代，正在限制其旗舰基金的规模，将更多的资金和人力投入到人工智能和机器学习中，在亚洲和股票领域扩张。为了缩减成本和释放资源，桥水基金将在未来两周内实施全公司范围内的重组，在大约1300名员工中裁减约100个职位.

“仅仅做我们一直在做的事情是不够的。”41岁的桥水基金CEO尼尔·巴迪（Bar Dea）在接受采访时说，“要么进化，要么死亡。这就是这里正在发生的事情。”

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这个变化也反映出对冲基金行业格局正在生变，其中包括Citadel、Millennium Management等多策略巨头崛起，可持续金融热潮，以及人工智能和量子计算等技术的兴起。

旗舰基金

多年来，桥水一直和传统投资观点背道而驰。一般来说，传统观点普遍认为，单个的对冲基金策略会受到自然规模的限制。而桥水一直听任旗舰基金Pure Alpha和“只做多”基金All Weathe的资产管理规模升高。到2011年，桥水旗下基金管理的总资产规模达到当时前所未有的1000亿美元。

但随着利率趋平，桥水的表现也逐渐驶入慢车道。

如今，该公司终于改弦易辙，对Pure Alpha的规模设置了上限，希望能够以较少的资金获得更高风险的调整回报率，即夏普比率。该策略基金的新上限将比其最大规模低20％至30％。

“与时俱进”

作为一名企业家、前以色列军官Bar Dea于2015年加入桥水。当时的他在投资界并不为人所知。然而，去年1月他迅速升至桥水联席首席执行官。与联席首席投资官Greg Jensen一道，Bar Dea渴望对公司改革，重塑企业文化。

“实现与时俱进的唯一途径就是创新，”他说。“过去几年，我们的行动一直有点慢。”

现在，改革正在加速进行。本月早些时候，37岁的Karen Karniol-Tambour加入了48岁的Jensen和64岁的Mark Bertolini，成为桥水第三位联席首席投资官。Mark Bertolini卸任联席首席执行官，成为桥水的一名独立董事。

达利欧退居二线，未来桥水的新领导层将着力推动以下四个领域的发展：

1、增加对亚洲市场的投资，将新加坡员工增加一倍，以实现业务多元化并加强与该地区长期客户的联系。

2、增加以个股为对象的产品，以体现桥水对利率趋势或

大宗商品

价格等宏观趋势的研判。

3、扩大可持续性金融，押注相关股票，并推出可以实现超额回报的策略。

4、在Jensen的领导下创建一个新团队，利用人工智能和科技驱动的投资工具。

桥水希望，这些计划未来能吸引数以亿美元计的资产，降低公司对Pure Alpha和All Weather的依赖。创始人达利欧也是批准该新策略的人员之一。

(责任编辑：黄俊飞)

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